“投资者适当性”，您GET到了么？
2017-06-23
2016年12月12日，中国证监会公布了被称为市场适当性管理制度“母法”的《证券期货投资者适当性管理办法》（以下简称《办法》），现已进入倒计时阶段，下个月将全面施行。
这个被称为“史上最严的投资者管理办法”给我们的投资生活带来了哪些改变，各位小主get到了么？今天小编就与大伙一同了解下什么是“适当性”。
一、什么是投资者适当性管理？
根据国际三大机构2008年联合发布的《金融产品和服务零售领域的客户适当性》的定义，适当性即为“金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度”。
投资者适当性管理就是通过一系列措施，让“适当的投资者购买恰当的产品”。此次推出的《办法》解决了投资者适当性统一标准的问题，明确了经营机构的适当性责任，保护了投资者尤其是中小投资者。
二、您是专业投资者or普通投资者？
专业投资者要求：
根据近期中证协推出的《证券经营机构投资者适当性管理实施指引》(征求意见稿)，券商需将符合表中“法人或其他组织以及自然人”的投资者划分为专业投资者，应当遵循以下程序：
（一）投资者向证券经营机构提供如下材料：
1、法人或其他组织投资者提供最近一年经审计的财务报表、金融资产证明文件、投资经历等；
2、自然人投资者提供本人金融资产证明文件或近3年收入证明，投资经历或工作证明、职业资格证书等。
（二）证券经营机构评估通过后书面告知投资者为专业投资者的结果以及证券经营机构对专业投资者和普通投资者在履行适当性义务方面的差别。
（三）投资者以书面方式承诺，已了解第（二）项规定的差别。
专业投资者之外的投资者均为普通投资者哦。
普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。
普通投资者和专业投资者在一定条件下可以互相转化。
符合下列条件之一的普通投资者可以申请转化成为专业投资者，但经营机构有权自主决定是否同意其转化：
（一）最近 1 年末净资产不低于 1000 万元，最近 1 年末金融资产不低于 500 万元，且具有 1 年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织；
（二）金融资产不低于 300 万元或者最近 3 年个人年均收入不低于 30 万元，且具有 1 年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者 1 年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者。
三、您知道自己属于哪类风险等级么？
对投资者进行风险承受能力分级
“证券经营机构应当将普通投资者按其风险承受能力等级由低至高至少划分为五类，分别为：保守型、谨慎型、稳健型、积极型和激进型。”
《办法》规定针对投资者的主要评价标准为财务状况、投资知识、投资经验、投资目标、风险偏好、年龄学历等内容，并依照“投资者风险承受能力问卷”划分五个答分区间。
四、严控风险的产品分级机制对产品或服务进行分类
“证券经营机构应当将产品或服务风险等级由低至高至少划分为五类：低风险、中低风险、中风险、中高风险和高风险。”
“A股股票、B股股票、AA级别信用债、创新层挂牌公司股票”被划入了“中风险”等级产品。
五、投资者与产品的适当性匹配
结合五类风险承受能力等级的投资者所匹配产品风险等级如下表所示。需注意：在7月1日之后，不同等级的投资者均有相对应等级的产品或服务哦。
六、您还可以进入股市投资么？
股票作为中风险等级产品，保守型和谨慎型投资者如何进行股票投资呢？
按照投资者风险承受能力与产品或服务风险等级的适当性匹配标准，不适合购买“中风险”及以上风险等级产品的保守型投资者和谨慎型投资者，以后要想买股票，可能会被“拒绝”。
不用担心，您只需签署“产品或服务不适当警示及投资者确认书”，确认了可以交易中风险以上的品种，便可继续进行股票投资啦。
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