华金证券基金评级说明
2016-09-05
华金证券基金评级说明
通过评判目标基金在同类基金（存续期大于2年）中的各类指标位置，进行综合评分可以得到目标基金的综合评级。依据的指标总体分为绝对指标和相对指标两大类，其中绝对指标包含的评价内容有收益评价、风险评价和风险补偿能力，分别用区间净值增长率，整体收益率波动水平（Hurst Holder指数）、亏损波动水平、最大回撤，Stuzer指数进行评价；相对指标包含的评价内容有主动管理能力、被动跟踪能力和非系统风险补偿能力，分别用alpha（稳定盈利能力）、beta差（择时能力），I.R.信息比率指标，残差风险补偿进行评价。
收益评价内容中的指标评分权重为股票型（主动投资型）30%，混合型30%，债券型30%，货币型40%，Alpha20%，QDII40%。风险评价内容中的Hurst Holder指数指标评分权重为股票型（主动投资型）10%，混合型20%，债券型10%，货币型20%，Alpha25%，QDII20%；亏损波动水平指标评分权重为股票型（主动投资型）5%，混合型5%，债券型10%，货币型5%，Alpha10%，QDII5%；最大回撤指标评分权重为股票型（主动投资型）5%，混合型5%，债券型10%，货币型5%，Alpha10%，QDII5%。风险补偿能力内容中的指标评分权重为股票型（主动投资型）15%，混合型10%，债券型15%，货币型30%，Alpha5%，QDII30%。主动管理能力内容中的alpha（稳定盈利能力）指标评分权重为股票型（主动投资型）10%，混合型10%，债券型10%，Alpha10%；beta差（择时能力）指标评分权重为股票型（主动投资型）20%，混合型10%，债券型10%，Alpha15%。被动跟踪能力内容中的指标评分权重为股票型（指数型）80%。非系统性风险补偿能力内容中的指标评分权重为股票型（主动投资型）5%，股票型（指数型）20%，混合型10%，债券型5%，Alpha5%。
根据以上不同评价内容中不同指标权重的计算，最后得出不同基金的评级分数。基金评级标准共分为7类，根据基金在同类基金中分数的位置得出由AAA、AA、A、B、C、D、E不同的等级。
